Mandat de gestion et conseil : deux relations différentes avec son argent

Face à un patrimoine à gérer, deux modèles de relation existent avec un professionnel, et ils sont souvent confondus l’un pour l’autre.

Le mandat de gestion : la délégation complète, dans un cadre écrit

Dans la gestion sous mandat, vous déléguez à un professionnel agréé la décision d’investissement, dans le cadre d’un mandat écrit qui fixe le profil de risque, les objectifs et les contraintes. Le mandataire agit ensuite seul, sans validation opération par opération. L’AMF encadre strictement cette activité et impose au mandataire d’agir dans l’intérêt exclusif de son client.

Le conseil en investissement : vous restez décideur

Dans le conseil en investissement, le professionnel recommande, mais aucune opération ne se réalise sans votre accord exprès, à chaque fois. C’est la formule qui laisse le plus de contrôle entre vos mains, au prix d’un temps de suivi plus régulier de votre part.

Ce que la réglementation impose dans les deux cas

Depuis la directive européenne MIF 2, tout professionnel se déclare « indépendant » (rémunération par honoraires uniquement, rétrocessions reversées) ou « non indépendant » (rétrocessions autorisées, mais déclarées). Un rapport d’adéquation, recueillant votre situation, vos objectifs et votre tolérance au risque, est obligatoire avant tout conseil, quelle que soit la formule choisie.

Comment choisir entre les deux

Le bon choix ne dépend pas du sérieux du professionnel, les deux formules sont également encadrées, mais du temps que vous voulez consacrer au suivi de vos placements, et de votre confort à déléguer une décision plutôt qu’à la valider vous-même.