Rente ou capital : deux façons de sortir d’un contrat

Le plan d’épargne retraite (PER), créé par la loi PACTE du 22 mai 2019, a pour objet, au moment de la retraite, soit l’acquisition de droits viagers, soit le versement d’un capital. Mais ce choix n’est pas toujours ouvert à votre discrétion.

Ce que dit le code monétaire et financier

L’article L224-5 du code monétaire et financier fixe une règle simple à énoncer, souvent mal comprise en pratique : les sommes issues des versements obligatoires (généralement ceux de l’employeur) ne sortent qu’en rente viagère. Les sommes issues des versements volontaires et de l’épargne salariale sortent, elles, au choix du titulaire, en capital, en une fois ou de façon fractionnée, ou en rente viagère.

Pourquoi cette distinction change tout

Un même PER peut donc mélanger deux régimes de sortie différents selon l’origine de chaque euro versé. Croire que « son PER » sortira uniformément en rente ou en capital, sans regarder la composition des versements, est une erreur fréquente.

Rente ou capital : ce que chaque option engage réellement

Une rente viagère garantit un revenu régulier jusqu’au décès, mais fige le capital. Une sortie en capital rend la somme disponible immédiatement, avec la responsabilité de la faire durer soi-même. Ni l’une ni l’autre n’est supérieure dans l’absolu : le choix dépend de vos autres sources de revenu à la retraite et de votre tolérance à gérer un capital dans la durée.

Une question à vous poser avant l’échéance

Regarder la composition de votre PER, quelle part obligatoire, quelle part volontaire, vous permet d’anticiper vos marges de choix réelles, plutôt que de les découvrir au moment de la liquidation.